Les coûts des fonds diminuent grâce aux nouveaux lancements

Les coûts des fonds d’investissement destinés aux investisseurs particuliers sont en baisse, selon une étude de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF). Le régulateur attribue principalement cette diminution au lancement de nouveaux fonds offrant des frais plus faibles.

Dans un rapport, l’autorité présente les résultats de son plus récent examen annuel des coûts et du rendement des fonds d’investissement de détail. L’analyse révèle que les frais continuent de diminuer : les coûts des fonds d’actions ont reculé de 8 %, tandis que ceux des fonds obligataires ont baissé de près de 15 % dans l’échantillon étudié, qui totalise 7,9 billions d’euros d’actifs sous gestion.

« Cette baisse s’explique toutefois principalement par l’arrivée de nouveaux fonds d’investissement sur le marché, qui facturent généralement des frais plus faibles. Les réductions de coûts pour les fonds existants demeurent plus limitées », indique l’AEMF.

Plus précisément, les coûts des fonds d’actions déjà en activité n’ont diminué que de 3 %, tandis que ceux des fonds obligataires existants ont reculé de 9 %.

Le rapport souligne également que les frais des fonds ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont inférieurs à ceux des fonds non ESG. Par ailleurs, les coûts des produits structurés destinés aux investisseurs particuliers sont restés globalement stables, tandis que les frais des fonds négociés en Bourse (FNB) ont diminué de 13 % pour les fonds d’actions et de 17 % pour les fonds obligataires.

Parallèlement à cette baisse globale des coûts, le rendement des fonds s’est amélioré, note l’AEMF : les rendements bruts ont progressé et les rendements réels nets ont été positifs dans l’ensemble des catégories de produits.

« Les données que nous publions aujourd’hui montrent une pression progressive à la baisse sur les coûts dans les marchés de l’Union européenne et, par conséquent, une amélioration des résultats pour les investisseurs », a déclaré Verena Ross, présidente de l’AEMF, dans un communiqué.

Elle a toutefois précisé que l’étude du régulateur indique que les avantages liés à la diminution des frais des fonds « sont inégalement répartis et que le choix des produits demeure déterminant ».

« La transparence et la concurrence restent essentielles pour que les améliorations observées sur les marchés se traduisent par de véritables gains pour les investisseurs », a-t-elle conclu.